ABS

当グループは、国内初の公募方式の資産流動化取引であるファースト流動化専門有限会社の自動車割賦債権流動化取引に対し法律サービスを提供して以来、CDO、MBS、NPL、小売債権、企業の売上債権、通信会社の端末割賦債権の流動化など一般的な資産流動化取引だけでなく、株式、SOCプロジェクト金融資産、土地売上債権、有料道路管理権、不動産開発貸付債権、CLNその他派生商品など非定形的な資産を基礎とした資産流動化取引にも広範囲にわたって参加し、その中で豊富な経験を蓄積しました。これを基に多様な類型の資産流動化取引に対し優れた法律諮問サービスを提供しています。

ABCP Conduit

当グループは、国内で初めてABCP Conduitが発行する数件のシリーズABCPに対する責任財産を各シリーズに属する一定の資産に限定する取引構造を考案し、単一SPC内での資産間の信用リスクの分離という市場のニーズを実務に適用できる段階まで発展させることで市場参加者に新たな収益創出の機会を提供しました。また、海外で金融機関の短期資金の調達窓口として活発に活用されているABCP Conduitを国内の法制度に適合した構造で定着させるのに寄与しました。当グループは、このような経験を基に顧客の置かれた法的、制度的状況を考慮し、顧客の法律的及び経済的目的に符合するABCP Conduitの設立を支援します。

信用派生商品

当グループは、CDS(Credit Default Swap)、TRS(Total Return Swap)、CLN(Credit Linked Note)、Synthetic CDO等の様々な類型の信用派生商品及び信用派生商品を活用したストラクチャード・ファイナンスに対する法的・制度的検討を済ませ、実際の信用派生商品取引と信用派生商品を活用したストラクチャード・ファイナンス取引にも参加して、成功的な法律コンサルティングを遂行しました。これまで蓄積された実務経験及び知識を基に顧客のニーズに合った法律諮問サービスを提供しています。 

不動産開発金融

最近、不動産開発金融は単純な貸付取引構造からABS、ABCP Conduit、信用派生商品等と結合して最適な金融条件を追求する金融取引構造へと発展しており、海外の不動産開発プロジェクトのための金融需要も急に増している状況です。当グループはこのような状況に合わせ、ストラクチャード・ファイナンスの手法を不動産開発金融と連携させた法律諮問サービスを提供しています。

当グループは、ストラクチャード・ファイナンスの取引構造の法的妥当性の検討、関連する諸般契約書の作成、ストラクチャード・ファイナンスに関する法律的な質問の検討だけでなく、必要な場合には税務、会計、外国為替など多様な領域に対する諮問サービスも提供しています。 

カバードボンド (Covered Bonds)

当グループは、カバードボンドの全分野にわたる法律コンサルティングを通じて韓国の金融機関による初のカバードボンド発行に寄与しました。その例として、国民銀行のアジア太平洋地域初のstructured covered bondsと韓国住宅金融公社のアジア太平洋地域初の法廷structured covered bondsの発行に成功しました。また、当グループは、韓国住宅金融公社を含む韓国内の市中銀行がより有利な条件で速やかにカバードボンドを発行するためには、法的・制度的な裏付けが必要であるという判断により、2014年1月14日のカバードボンド法が制定されるまで努力を続けた末、2015年6月12日に国民銀行がカバードボンド法により、海外で80億ドル規模のカバードボンドプログラムを上程し、これにより2015年10月21日に5億ドル規模のカバードボンドを発行するという結果を得ました。

当グループは、証券会社、銀行、与信専門の金融機関、貯蓄銀行、一般企業(通信事業者、建設会社、航空会社など)に諮問サービスを提供しています。

当グループが諮問サービスを提供した主な機関は、下記の通りです。

• 韓国住宅金融公社(Mortgage貸付債権、Cross-border Statutory Covered Bond)/韓国住宅金融公社 —

• KBカバードボンド第一次流動化専門会社(KB Covered Bond First International Limited) (Mortgage貸付債権及びクレジットカード売上債権、Cross-border Structured Covered Bond))/国民銀行

• カル第8次流動化専門有限会社(KAL ABS 8 Cayman Limited)(信託社債、Cross-border ABS)/大韓航空

• ファイブ・スター第三次流動化専門有限会社(OZ Wing II Cayman Limited)(信託受益権、Cross-border ABS)/アシアナ航空

• LHマイホーム流動化専門会社(分譲代金債権、Domestic ABS)/韓国土地住宅公社 —

• ドリームハブCP第二次有限会社(貸付債権、Domestic ABS)/ハナ銀行、ウリ投資証券

• オートピア第四十五次流動化専門有限会社(Hyundai Capital Auto Funding VIII Limited) (オートローン、Cross-border ABS)/現代キャピタル

• チャレンジャー第十六次流動化専門有限会社(Frontier Securitization XVI Limited)(クレジットカード売上債権、Cross-Border ABS)/三星カード —

• 新韓カード2018-1流動化専門有限会社(Shinhan Card 2018-1 International Ltd.)(クレジットカード売上債権、Cross-border ABS)/新韓カード

• シュープリーム第十三流動化専門有限会社(クレジットカード売上債権、Cross-border ABS)/ロッテカード —

• 新韓モーゲージ第二次流動化専門有限会社(Shinhan Mortgage Second International Limited) (住宅抵当債権、Cross-border ABS)/新韓銀行

• ファーストホームローン第九次流動化専門有限会社(Korea First Mortgage No. 9 Limited) (住宅抵当債権、Cross-Border ABS)/SC第一銀行 —

• イーダブリュー流動化専門有限会社(EW Global Fund Limited) (フランチャイズ企業売上債権、Cross-border ABS)/イーランドワールド

• クレディピア2005-3流動化専門有限会社(クレジットカード売上債権など、Domestic ABS、Master Trust構造)/LGカード

• ゴールドウィング株式会社(国内の金融機関が参加して設立した国内初のABCP Conduit)/新韓銀行

• ウリCLN流動化専門有限会社(CLN、Domestic ABS)/ウリ投資証券

• トゥルーフレンド第三次株式会社(派生結合証券、Domestic ABCP)/韓国投資証券

• トゥルーフレンド第四次流動化専門有限会社(CLN、Domestic ABS)/韓国投資証券

• 道公第五次流動化専門有限会社(有料道路管理権、Domestic ABS)/韓国道路公社

• KBボンド第一次流動化専門有限会社(私募社債、Domestic CBO)/国民銀行

• olleh KT第16次流動化専門有限会社(端末割賦代金債権、Domestic ABS)/KT

• Uplus LTE第42次流動化専門有限会社(端末割賦代金債権、Domestic ABS)/LG Uplus

• ワイズモバイル第18次流動化専門有限会社(端末割賦代金債権、Domestic ABS)/KB国民カード

• エスモア第39次流動化専門有限会社(端末割賦代金債権、Domestic ABS)/新韓カード

• コマーシャルオート第9次流動化専門有限会社

• キャピタルオート第1次流動化専門有限会社

• ギガLTE第40次流動化専門有限会社(端末機割賦代金債権、Domestic ABS)/SKT

• シンボ2018第6次流動化専門有限会社/信用保証基金P-CBO

• モバイルピンテック第2次流動化専門有限会社

• 2018ギボ第2次流動化専門有限会社